[中國(guó)制冷網(wǎng)] 近期，我們赴松芝股份進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，現(xiàn)將調(diào)研中得到的重要信息以及我們的分析簡(jiǎn)述如下：

    大中客空調(diào)王者，乘用車空調(diào)新星。公司是專業(yè)車輛空調(diào)制造商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于客車、貨車、乘用車等各個(gè)領(lǐng)域。在大中型客車領(lǐng)域，公司已成為國(guó)內(nèi)技術(shù)水平z*先進(jìn)，產(chǎn)銷規(guī)模z*大的龍頭企業(yè)，近幾年市場(chǎng)份額穩(wěn)定在24%左右，穩(wěn)居行業(yè)第一。

    客戶資源優(yōu)勢(shì)保障公司大中客空調(diào)市場(chǎng)份額穩(wěn)定。在大中型客車市場(chǎng)尤其是公交市場(chǎng)，與客運(yùn)公司、公交公司等終端用戶的“關(guān)系”緊密程度往往是決定上游廠商能否獲得訂單的關(guān)鍵因素。公司經(jīng)過多年經(jīng)營(yíng)和積累，已獲得了眾多的行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶。

    終端模式保障公司大中客空調(diào)極強(qiáng)盈利能力。公司大中型客車空調(diào)60%以上采用“終端模式”銷售，其余則為“標(biāo)配模式”。相對(duì)于標(biāo)配模式，終端模式直接面向z*終用戶，且該類客戶絕大多數(shù)為公交公司，而公交車通常都低速運(yùn)行且走停頻繁，對(duì)所載空調(diào)性能質(zhì)量及售后服務(wù)要求均很高，對(duì)銷售價(jià)格敏感度則相對(duì)較低，公司大中客空調(diào)業(yè)務(wù)由此也獲得了極為豐厚的利潤(rùn)空間。

    乘用車空調(diào)銷量井噴，3年銷量增長(zhǎng)14倍。公司于2006年起進(jìn)軍乘用車空調(diào)市場(chǎng)，由于公司產(chǎn)品性能優(yōu)良、售后服務(wù)周到且具有很強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，公司產(chǎn)品迅速打開了市場(chǎng)，產(chǎn)銷量獲得了爆發(fā)式增長(zhǎng)。

    乘用車空調(diào)有望繼續(xù)高速增長(zhǎng)。盡管公司乘用車空調(diào)銷量已達(dá)30萬套左右，但相對(duì)行業(yè)全年1300萬以上的乘用車銷量而言，公司市場(chǎng)份額仍僅為2%左右，存在巨大的提升空間。

    突破軌道市場(chǎng)和冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)值得期待。我國(guó)已進(jìn)入軌道交通建設(shè)高峰時(shí)期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)當(dāng)前城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程僅為1000公里左右，但目前國(guó)內(nèi)已有33個(gè)城市規(guī)劃建設(shè)地鐵，“十二五”期間新增建設(shè)里程將超過2500公里，到2020年新增建設(shè)里程則超過6000公里。

    自制壓縮機(jī)有助于公司進(jìn)一步提高盈利能力。壓縮機(jī)是空調(diào)核心部件，在公司大中客空調(diào)業(yè)務(wù)主營(yíng)成本中，壓縮機(jī)占比達(dá)23%左右。憑借強(qiáng)大的技術(shù)開發(fā)能力，公司已具有壓縮機(jī)量產(chǎn)能力且已開始了批量推廣。公司2009年壓縮機(jī)實(shí)際銷量為300臺(tái)，今年預(yù)計(jì)量則約為2500臺(tái)。