【中國制冷網(wǎng)】一季度能源供求增速明顯放緩，價格大幅回落

    (一)能源生產(chǎn)增速大幅回落

    今年1-3月，國內(nèi)能源生產(chǎn)總量57182.1萬噸標準煤，同比增長6.8%，增速比上年同期回落6.6個百分點。在主要能源產(chǎn)品中，原煤產(chǎn)量增速明顯回落，原油和發(fā)電量為負增長。1-3月，原煤產(chǎn)量60159.9萬噸，同比增長6.3%，增速比上年同期回落8.3個百分點；發(fā)電量7797.0億千瓦時，同比下降2.0%；天然原油產(chǎn)量4605.2萬噸，同比下降1.6%(見表1)。

    (二)用電量繼續(xù)負增長，煤炭需求增速明顯回落，成品油需求出現(xiàn)負增長

    受工業(yè)生產(chǎn)增速快速回落影響，一季度用電量繼續(xù)負增長(見表2)。全國全社會用電量7809.9億千瓦時，同比下降4.02%。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比增長5.12%，第二產(chǎn)業(yè)用電量同比下降8.21%，工業(yè)用電量同比下降8.38%，第三產(chǎn)業(yè)用電量同比增長7.41%，城鄉(xiāng)居民用電量同比增長9.88%。由于工業(yè)用電量占全社會用電量的比重超過70%，因此，工業(yè)用電量的負增長是造成全社會用電量負增長的主要原因。

    一季度，火電、鋼鐵等主要高耗煤行業(yè)的生產(chǎn)增速大幅回落，火電、鋼材的產(chǎn)量增速均處于2003年以來的z*低水平。

    一季度，受經(jīng)濟增速下滑等因素影響，成品油需求出現(xiàn)負增長，1-2月成品油表觀消費量同比下降10.2%，其中柴油表觀消費量同比下降15%。

    (三)發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)加速下降，煤炭庫存高于歷史同期水平

    由于一季度用電量出現(xiàn)負增長，全國發(fā)電設(shè)備累計平均設(shè)備利用小時數(shù)也大幅下降。全國6000千瓦及以上電廠累計平均設(shè)備利用小時數(shù)為1009小時，同比降低151小時；其中，火電設(shè)備平均利用小時為1100小時，同比降低186小時；水電601小時，同比增長44小時。

    一季度煤炭庫存較2008年底有所下降，但仍明顯高于歷史同期水平，截止到2月末，全國煤炭社會庫存16169.9萬噸，比2008年年底減少2895萬噸，下降15.2%；比上年同期增加1787.3萬噸，上升12.4%。

    由于成品油需求出現(xiàn)負增長，銷售壓力加大，成品油庫存開始增加。

    (四)能源價格繼續(xù)回落

    根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，一季度煤油電價格指數(shù)開始大幅回落，1、2、3月煤油電價格指數(shù)同比分別下降9.4%、11.7%和11.9%。

    1、原煤價格同比繼續(xù)上漲

    受煤炭需求明顯放緩影響，一季度煤炭價格同2008年9月份的歷史高位相比已明顯回落，但仍高于2008年同期水平。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1、2、3月原煤出廠價格同比漲幅分別為12.3%、18.7%和14.2%。根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2月份原中央煤炭企業(yè)商品煤實際月平均售價447.18元/噸。1-2月份，原中央財政煤炭企業(yè)商品煤累計平均售價458.94元/噸，同比增長14.46%，其中，供發(fā)電用煤平均售價286.72元/噸，同比增長12.85%。

    2、國際原油價格穩(wěn)中略升，國內(nèi)成品油價格調(diào)整頻率加快

    一季度，國際原油價格在每桶40美元左右波動，2月份WTI月平均價格(普氏現(xiàn)貨，下同)進一步下滑到39.38美元/桶，為2004年7月以來的z*低水平。3月份WTI月平均價格穩(wěn)中略升，比2月份的均價上漲了5.66美元/桶，達到45.04美元/桶，但同比仍下降56.87%。

    今年1月1日開始，《成品油價稅費改革方案》正式實施，國內(nèi)成品油價格實行盯住國際原油價格、及時調(diào)整的更為靈活的成品油定價機制。根據(jù)國際原油價格變化情況，一季度國家發(fā)改委兩次調(diào)整了成品油價格，調(diào)價頻率明顯加快。

    3、電力價格繼續(xù)上漲

    受2008年7月1日和8月20日國家發(fā)展和改革委員會兩次上調(diào)上網(wǎng)電價的影響，一季度電力價格繼續(xù)上漲，漲幅高于上年同期。

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    對當(dāng)前能源市場形勢的判斷及趨勢預(yù)測

    今年一季度，宏觀經(jīng)濟增速繼續(xù)回落，特別是工業(yè)生產(chǎn)增速回落幅度較大。一季度全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.1%，增速同比回落11.3個百分點。由于工業(yè)用電量占全社會用電量的比重超過70%，工業(yè)耗煤量超過全部用煤量的90%，工業(yè)增速的大幅回落直接造成能源需求的減少。2009年，決定能源市場供求狀況和價格形勢的z*關(guān)鍵因素仍取決于能源需求、特別是工業(yè)用能的情況。

    (一)二季度后用電需求將逐漸好轉(zhuǎn)

    2008年四季度以來，工業(yè)用電量的快速下降造成全社會用電量出現(xiàn)負增長，未來一段時期電力需求的變化仍將主要取決于工業(yè)用電量的變化。工業(yè)生產(chǎn)增速的變化與工業(yè)用電量的變化直接相關(guān)。2009年工業(yè)生產(chǎn)增速主要取決于出口、房地產(chǎn)投資和政府主導(dǎo)的固定資產(chǎn)投資的變化情況。三月份以來，全國出口跌幅出現(xiàn)了縮小趨勢，但國內(nèi)外主要研究機構(gòu)普遍預(yù)期q*經(jīng)濟z*早要到2010年才開始復(fù)蘇，這意味著2009年全年我國出口總額仍將是負增長。由于我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中95%左右是工業(yè)制成品，出口的負增長將不利于工業(yè)生產(chǎn)的反彈。一季度全國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長4.1%，同比回落28.8個百分點，短期內(nèi)國內(nèi)房地產(chǎn)投資增速的大幅回落也將抑制鋼鐵、建材等下游行業(yè)生產(chǎn)和投資的恢復(fù)。但也要看到，一季度房地產(chǎn)銷量明顯回暖，1-3月全國商品房銷售面積同比增長8.2%，其中商品住宅銷售面積增長8.7%。從房地產(chǎn)市場銷量和價格變化情況看，預(yù)計房地產(chǎn)投資增速在三季度末將可能出現(xiàn)明顯反彈，即房地產(chǎn)投資對相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)的拉動可能在四季度顯現(xiàn)。一季度全社會固定資產(chǎn)投資增速高達28.8%，比上年同期加快4.2個百分點，這表明國內(nèi)擴內(nèi)需、保增長的一系列政策措施的效果已初步顯現(xiàn)，考慮到基礎(chǔ)設(shè)施等重大項目的投資周期，預(yù)計固定資產(chǎn)投資對工業(yè)生產(chǎn)的拉動作用從二季度開始將進一步顯現(xiàn)。綜合考慮上述因素，預(yù)計工業(yè)生產(chǎn)短期內(nèi)將難以出現(xiàn)明顯反彈，工業(yè)用電量在4、5月份可能會繼續(xù)維持負增長，但降幅會逐漸趨小。三季度后工業(yè)生產(chǎn)增速會加快，即2009年工業(yè)生產(chǎn)增速呈前低后高的走勢，工業(yè)用電增速也將呈前低后高的趨勢，但2009年電力需求增速會進一步回落到3.5%左右。由于電力需求增速明顯回落，而2009年新增電力裝機容量仍將保持7000萬千瓦左右的較高水平，預(yù)計2009年全國發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)同比將繼續(xù)下降。

    (二)二季度后煤炭需求增速將有所好轉(zhuǎn)，短期內(nèi)煤炭價格仍有下行壓力

    一季度，在主要耗煤行業(yè)中，只有水泥產(chǎn)量保持了較快增長，而耗煤量z*大的火電為負增長，鋼材產(chǎn)量只是略有增長。從主要耗煤行業(yè)的發(fā)展趨勢看，出口持續(xù)負增長和房地產(chǎn)投資增速大幅回落決定了短期內(nèi)工業(yè)用電量負增長的狀況仍會持續(xù)，國內(nèi)固定資產(chǎn)投資的快速增長對鋼鐵、建材等行業(yè)的拉動作用在二季度會進一步顯現(xiàn)，但鋼鐵產(chǎn)品出口大幅減少和房地產(chǎn)投資尚未回暖決定了鋼鐵行業(yè)的投資和產(chǎn)量增幅仍將在短期內(nèi)保持較低水平，預(yù)計二季度煤炭需求將有所好轉(zhuǎn)，但全年煤炭需求增速仍將明顯低于2008年。

    雖然從二季度開始，煤炭需求會有所好轉(zhuǎn)，但短期內(nèi)國內(nèi)煤炭價格仍有下行壓力。理由是：第一，目前國內(nèi)煤炭價格仍高于國際市場，煤炭進口量增加較多，而出口量則明顯下降，一季度我國進口原煤1359萬噸，同比增加21.1%，出口738萬噸，同比下降27.6%，煤炭凈進口量的增加將對國內(nèi)煤炭價格形成一定壓力；第二，不少地區(qū)正著手開展當(dāng)?shù)匦∶旱V的復(fù)產(chǎn)工作，隨著符合要求的小煤礦復(fù)產(chǎn)，市場供給壓力可能會進一步增大；第三，短期煤炭需求雖有所好轉(zhuǎn)，但主要耗煤行業(yè)尚未全面回暖，需求增長的壓力仍然很大?？傮w看，短期內(nèi)國內(nèi)煤價仍會有10%左右的下行空間。

    (三)國際油價仍有上升空間

    一季度國際油價開始止跌回升。從供求情況看，雖然主要經(jīng)濟體經(jīng)濟出現(xiàn)負增長會降低對石油的需求，但歐佩克的減產(chǎn)措施和石油鉆探活動的減少表明供給方面的調(diào)整非常迅速，減產(chǎn)直接減少了目前的石油供應(yīng)，而石油鉆探活動的減少將進一步降低未來的供應(yīng)?？傮w來看，由于非歐佩克石油資源嚴重不足，歐佩克等資源國對國際石油市場的控制能力在不斷提高，2009年下半年國際油價仍有上升空間。

    一季度國內(nèi)柴油需求的負增長是成品油需求負增長的主要原因。柴油需求主要來自交通運輸?shù)刃袠I(yè)，這些行業(yè)的發(fā)展情況與宏觀經(jīng)濟形勢變化密切相關(guān)。隨著政府一系列經(jīng)濟刺激方案的實施和效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，目前經(jīng)濟運行已出現(xiàn)初步企穩(wěn)跡象，預(yù)計二、三季度經(jīng)濟增長將出現(xiàn)一定幅度的回升態(tài)勢，主要用油行業(yè)需求也將有所回升。

    政策建議

    (一)進一步推進能源價格改革

    由于能源價格大幅回落，能源供給能力較為充裕，加之目前CPI和PPI均為負增長，能源價格改革已迎來z*好的機遇期。建議抓住有利時機，進一步推進能源價格改革。一是加快推進電價形成機制改革，由于《電力體制改革方案》和《電價改革方案》早已公布，建議抓住當(dāng)前的有利時機盡快實施；二是在電價形成機制改革基礎(chǔ)上，進一步完善電煤價格形成機制；三是加快推進天然氣價格形成機制改革，根據(jù)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的特點逐步實現(xiàn)不同的定價方式，建立起與天然氣產(chǎn)業(yè)特點和市場經(jīng)濟發(fā)展要求相適應(yīng)的定價機制，并進一步理順天然氣價格水平。

    (二)加快石油流通體制改革進程

    我國自2008年12月19日起正式實施完善后的成品油價格形成機制，并理順了成品油價格水平。但也要看到，由于石油流通體制改革相對滯后，成品油的油源主要集中在中石油和中石化兩大石油公司，成品油市場的競爭性還很不充分，如一季度雖然成品油需求比較低迷，但兩大石油公司在全國絕大部分市場執(zhí)行的仍是國家規(guī)定的z*高限價，實際銷售價格并未反映出市場供求關(guān)系的變化。建議進一步推進石油流通體制改革，擴大兩大石油公司之外的其他企業(yè)獲得石油資源的渠道，為各類石油企業(yè)創(chuàng)造平等競爭的市場環(huán)境。

    (三)抓住油價回落有利時機加大石油儲備力度

    受國內(nèi)成品油需求減少等因素影響，一季度全國原油加工量同比減少4.5%，全國原油進口量也比2008年一季度下降了10.2%。目前國際原油價格處于近五年來的z*低水平，由于新增石油供給主要集中在歐佩克和俄羅斯等資源大國，而國際石油公司的開采成本已接近40美元/桶，據(jù)此判斷目前的油價處于比較合理的水平，未來油價大幅上漲的概率要遠大于下跌的概率。建議抓住當(dāng)前油價大幅回落的有利時機，加大石油儲備力度。

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