當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年3月23日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室在官網(wǎng)上宣布，將恢復(fù)部分中國(guó)進(jìn)口商品的關(guān)稅豁免，涉及此前549項(xiàng)待定產(chǎn)品中的352項(xiàng)。此次豁免將從2021年10月12日起追溯生效，并延期至2022年12月31日。

　　具體來看，此次關(guān)稅豁免清單涉及到的小廚電品類及清潔電器類甚廣，包括真空吸塵器、空氣炸鍋、太陽能熱水器等。上游部件產(chǎn)品中，最引入注目的是家用空調(diào)的核心部件轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)。從表面來看，關(guān)稅豁免利好相關(guān)出口企業(yè)，短期利潤(rùn)回升，長(zhǎng)期又會(huì)給行業(yè)發(fā)展帶來怎樣的影響，首先從家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈在美國(guó)市場(chǎng)的出口情況說起。

　　01 歷史關(guān)稅變動(dòng)對(duì)美國(guó)出口的影響

　　中國(guó)是全球規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最全的空調(diào)生產(chǎn)國(guó)，而美國(guó)是中國(guó)家用空調(diào)相關(guān)產(chǎn)品的重要出口市場(chǎng)。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，從2015年以來的美國(guó)市場(chǎng)出口量占比來看，家用空調(diào)整機(jī)在非加征關(guān)稅期的比例為20%左右，在2018年加征關(guān)稅當(dāng)年因?yàn)槎谪浺蛩剡_(dá)到最高值23.8%，之后連續(xù)兩年下滑，疫情影響下開始回升，2022年再次回到巔峰，占比達(dá)到26.9%。

　　轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)出口美國(guó)的占比在正常關(guān)稅期占比均在5%以上，而加征關(guān)稅期下降至5%以下。但是從增長(zhǎng)情況來看，2021年同比增速7.2%，2020年同比增速29.5%。由于成本相對(duì)較低，特別是8.8kW以下的轉(zhuǎn)子式壓縮機(jī)在美國(guó)住宅市場(chǎng)增長(zhǎng)較好，疫情影響下又逐步滲透到汽車旅館和多單元住宅樓等細(xì)分市場(chǎng)。此外，美國(guó)一體機(jī)市場(chǎng)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，也給轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)帶來很大機(jī)遇。

　　2015-2022年家用空調(diào)和轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)出口美國(guó)占比（按銷量）

　　從歷史數(shù)據(jù)走勢(shì)來看，雖然加征關(guān)稅對(duì)家用空調(diào)整機(jī)和供應(yīng)走勢(shì)產(chǎn)生了影響，但近兩年在疫情影響下美國(guó)市場(chǎng)的需求不降反增，拉動(dòng)了行業(yè)的總體增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)家用空調(diào)出口量6496.8萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.7%；轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)出口量4013.7萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)18.8%。

　　總體來看，關(guān)稅增加疊加疫情雙重影響下，更多影響的是供應(yīng)鏈格局的變化，各個(gè)企業(yè)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略布局，比如天津lG將出口北美的壓縮機(jī)轉(zhuǎn)到了泰國(guó)，瑞智臺(tái)灣新產(chǎn)線等來應(yīng)對(duì)關(guān)稅增加。

　　02 成本上漲驅(qū)動(dòng)下，價(jià)格浮動(dòng)上升

　　由于中國(guó)出口到美國(guó)的空調(diào)以窗機(jī)為主，所以主要的競(jìng)爭(zhēng)聚焦在價(jià)格層面。中國(guó)空調(diào)出口美國(guó)的平均單價(jià)在2018年已經(jīng)跌到了歷史低點(diǎn)，僅為126.4美元/臺(tái)，盈利十分微薄。隨著關(guān)稅的增加，2019年均價(jià)一度上升至137.6美元，之后再度走低。當(dāng)前在運(yùn)力緊張、原材料漲價(jià)等多重因素影響下，各大公司利潤(rùn)進(jìn)一步承壓。

　　壓縮機(jī)層面與空調(diào)最大的不同是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)優(yōu)勢(shì)。原材料漲價(jià)是近兩年業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)，在2021年7月之前，壓縮機(jī)行業(yè)出現(xiàn)了兩波漲價(jià)潮，到了四季度，磁鐵價(jià)格再次開始上漲，企業(yè)出貨均價(jià)不斷提高，加征關(guān)稅也讓壓縮機(jī)價(jià)格再次上升。同時(shí)，影響價(jià)格上漲的因素還有美國(guó)市場(chǎng)的能效、環(huán)保要求，新的季節(jié)性能效比法規(guī)預(yù)計(jì)將在2023年實(shí)施，龍頭企業(yè)已經(jīng)開始對(duì)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)進(jìn)行升級(jí)。 

　　2015-2022年家用空調(diào)和轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)出口美國(guó)均價(jià)（美元）

　　03 長(zhǎng)期不確定形勢(shì)下，全球供應(yīng)鏈重構(gòu)

　　從大的背景來看，此次豁免政策只是美國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)通脹的緩兵之舉，其實(shí)在大方向上美國(guó)對(duì)中國(guó)貿(mào)易的施壓意圖依舊沒有改變，加上美國(guó)一向善變的態(tài)度，未來依然存在很多不確定性。

　　據(jù)產(chǎn)業(yè)在線調(diào)研，關(guān)稅對(duì)自主品牌與代工品牌的影響還存在明顯不同。此次關(guān)稅豁免確實(shí)有效減輕了國(guó)產(chǎn)自有品牌的營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)成本。而OEM代工企業(yè)的出口價(jià)格采用的是離岸價(jià)格，關(guān)稅為進(jìn)口商承擔(dān)，因此關(guān)稅豁免會(huì)讓美國(guó)進(jìn)口商的利潤(rùn)增加，但對(duì)于OEM企業(yè)并沒有太大利好，同時(shí)美國(guó)進(jìn)口商在采購中國(guó)產(chǎn)品時(shí)，最看重的就是價(jià)格，忠誠度偏低，所以相較于自主品牌，OEM代工企業(yè)的控價(jià)權(quán)太低，利潤(rùn)依舊承壓。

　　而關(guān)稅對(duì)供應(yīng)鏈的影響更為深遠(yuǎn)，在全球供應(yīng)鏈重構(gòu)的背景下，供應(yīng)鏈安全受到全球關(guān)注。當(dāng)前的市場(chǎng)格局已經(jīng)在發(fā)生變化，在高關(guān)稅下，企業(yè)紛紛從以下方面做出了改變：

• 　　減輕中美貿(mào)易戰(zhàn)后遺癥，逐步加強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)布局，打造細(xì)分領(lǐng)域，增加國(guó)內(nèi)銷售額。

• 　　減少美國(guó)市場(chǎng)依賴度，開發(fā)歐洲、RCEP、中東等新興市場(chǎng)。

• 　　增加自主品牌推廣，保證制造優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，拿到控價(jià)權(quán)。

　　總之，中國(guó)家用空調(diào)及上游壓縮機(jī)出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還需要不斷優(yōu)化，只有堅(jiān)持良性競(jìng)爭(zhēng)，不打價(jià)格戰(zhàn)，同時(shí)掌握核心創(chuàng)新技術(shù)，建立自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，才能掌握主動(dòng)權(quán)，擺脫低價(jià)格低利潤(rùn)的局面。從長(zhǎng)期來看，上下游產(chǎn)能外溢的趨勢(shì)可能不會(huì)因?yàn)殛P(guān)稅的變化而出現(xiàn)停止，供應(yīng)鏈安全和貿(mào)易安全方面都需要更長(zhǎng)遠(yuǎn)的考慮。

　　產(chǎn)業(yè)在線家用空調(diào)模塊報(bào)告體系包含空調(diào)、壓縮機(jī)、除濕機(jī)、凈化器等產(chǎn)品，涵蓋上下游產(chǎn)業(yè)鏈，數(shù)據(jù)指標(biāo)包括全球、內(nèi)外銷、產(chǎn)銷存等多個(gè)維度，主要推薦報(bào)告有——

　　外銷報(bào)告：

　　《中國(guó)家用空調(diào)行業(yè)國(guó)外銷售月度研究報(bào)告》

　　《中國(guó)家用空調(diào)行業(yè)國(guó)外銷售產(chǎn)品細(xì)分月度研究報(bào)告【冷量、定變頻】》

　　《中國(guó)移動(dòng)空調(diào)行業(yè)國(guó)外銷售月度研究報(bào)告》

　　《中國(guó)空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)國(guó)外銷售月度研究報(bào)告》

　　全球報(bào)告：

　　《全球家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)年度研究報(bào)告》

　　《全球家用空調(diào)行業(yè)生產(chǎn)季度研究報(bào)告》

　　經(jīng)典報(bào)告：

　　《中國(guó)家用空調(diào)行業(yè)產(chǎn)銷月度研究報(bào)告》

　　《中國(guó)家用空調(diào)行業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃及規(guī)模預(yù)測(cè)月度研究報(bào)告》 

　　特色報(bào)告：

　　《中國(guó)輻射空調(diào)行業(yè)年度研究報(bào)告》

　　《中國(guó)駐車空調(diào)及其壓縮機(jī)行業(yè)年度研究報(bào)告》

　　《中國(guó)工程空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)研究報(bào)告》

　　壓縮機(jī)新領(lǐng)域報(bào)告：

　　《中國(guó)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)銷售應(yīng)用細(xì)分月度研究報(bào)告（空調(diào)/制冷/熱泵/干衣機(jī)/除濕機(jī)）》

　　《中國(guó)熱泵壓縮機(jī)行業(yè)年度研究報(bào)告》

　　《中國(guó)熱泵干衣機(jī)壓縮機(jī)行業(yè)年度研究報(bào)告》